Projeto inicial da Ordem Terceira do Carmo, esta igreja acabou sendo construída pelo contratador João Fernandes de Oliveira, que se desentenderam com outros membros da Irmandade ao escolher um local próximo à Casa do Contrato, onde trabalhava.
Destaca-se a talha esculpida por Francisco Antônio Lisboa (homônimo de Aleijadinho) e Manoel Pinto, além de um órgão que teria sido utilizado por Lobo de Mesquita, um dos mais importantes compositores coloniais.
Há duas versões para o fato de a torre ter sido construída na parte de trás da igreja: esta alteração permitiria que Chica da Silva frequentasse as missas, já que imperava uma lei que proibia os negros de irem "além das torres", ou a mudança teria sido um pedido da própria Chica, que não queria que o barulho dos sinos chegasse até sua casa.
